Stress test sul sistema bancario del Regno Unito: risultati 2022/23

May 26, 2024

Questo documento espone i risultati dello stress test annuale sullo scenario ciclico 2022/23 del sistema bancario del Regno Unito. È stato prodotto dal personale della Banca sotto la guida del Comitato di politica finanziaria (FPC) e del Comitato di regolamentazione prudenziale (PRC). L'allegato, che riporta i risultati individuali delle banche, è stato formalmente approvato dal PRC. Le sezioni e l'allegato sono stati ultimati l'11 luglio 2023.

L’esercizio ACS 2022/23 è uno stress test anticiclico sulla resilienza patrimoniale delle banche.

Uno degli scopi principali dello scenario ciclico annuale (ACS) è quello di misurare la resilienza delle banche e delle società di costruzione partecipanti, nota a piè di pagina [2] (di seguito denominate "banche") rispetto a un ipotetico scenario anticiclico che include una combinazione grave ma plausibile di shock avversi . Le banche vengono valutate per verificare se abbiano una resilienza sufficiente per continuare a sostenere le famiglie e le imprese di fronte a tali shock in modo che possano intraprendere azioni adeguate per migliorare la loro resilienza, se necessario.

La nota ACS 2022/23 [3] è il primo stress test della Banca che utilizza uno scenario ciclico dal 2019, il che significa che l'ACS 2019 è lo stress test precedente con cui i confronti sono più appropriati. Nel 2020, in luogo di uno stress test ciclico, la Banca ha effettuato un esercizio di “stress test inverso” incentrato sui rischi presentati dalla pandemia di Covid. Nel 2021, la Banca ha intrapreso uno “stress test di solvibilità” (SST), per testare la resilienza del sistema bancario del Regno Unito rispetto a un’evoluzione molto più grave della pandemia e al conseguente shock economico.

L'ACS è, per sua natura, uno stress test delle posizioni patrimoniali delle banche – individualmente e in aggregato – per un certo numero di anni a seguito di un grave shock macroeconomico e dei mercati finanziari. Il test non prevede un ulteriore stress di liquidità come parte dello scenario. Tuttavia, come illustrato nel riquadro A, una combinazione di regolamentazione, vigilanza e gestione del rischio da parte delle banche fa sì che le principali banche del Regno Unito dispongano di ampie riserve di attività liquide a cui attingere nel caso in cui si verificasse uno stress di liquidità insieme allo scenario del SINDROME CORONARICA ACUTA.

Lo scenario ipotetico utilizzato nel 2022/23 è grave in un contesto storico, con un’inflazione persistentemente più elevata nelle economie avanzate, tassi di interesse globali in aumento, recessioni profonde e simultanee nel Regno Unito e nelle economie globali e forti cali dei prezzi delle attività.

Come indicato nella pubblicazione sugli elementi chiave del 2022, la progettazione dello scenario ACS è collegata alla valutazione da parte dell’FPC delle vulnerabilità sottostanti nel Regno Unito e nelle economie globali, tenendo conto della valutazione dell’FPC dei rischi al ribasso che affliggono l’economia. Lo scenario è esplicitamente anticiclico per testare la resilienza delle banche a shock gravi ma plausibili. Lo scenario dello stress test non è una previsione delle condizioni macroeconomiche e finanziarie nel Regno Unito o all’estero. Piuttosto, come per i precedenti scenari ACS, si tratta di uno scenario coerente di “rischio di coda”, progettato per essere grave e sufficientemente ampio da valutare la resilienza delle banche del Regno Unito a una serie di gravi shock avversi.

Nel settembre 2022 la Banca ha pubblicato l’ipotetico scenario di stress da utilizzare nel test. Lo scenario scelto per l’ACS 2022/23 prevede un’inflazione persistentemente più elevata nelle economie avanzate, tassi di interesse globali in aumento, recessioni profonde e simultanee nel Regno Unito e nelle economie globali e forti cali dei prezzi degli asset. Lo scenario prevedeva percorsi severi per le variabili dei mercati economici e finanziari, tra cui il PIL, i prezzi degli immobili e la disoccupazione.

Una differenza fondamentale rispetto ai precedenti stress test è l’ipotesi di un’inflazione più elevata e persistente nelle economie avanzate. L’inflazione annuale CPI del Regno Unito è in media pari a circa l’11% nei primi tre anni dello scenario, con un picco del 17%. L’aumento dei prezzi mette sotto pressione i redditi reali delle famiglie, che in questo periodo di stress diminuiscono di circa il 13%.

In risposta all’aumento dell’inflazione, si ipotizza un inasprimento della politica monetaria del Regno Unito, con un aumento del tasso di interesse da meno dell’1% al 6% – un livello superiore rispetto al 4% utilizzato negli ultimi stress test precedenti – nei primi tre trimestri dello scenario. . Nel frattempo, nel Regno Unito il PIL si contrae del 5,0%, la disoccupazione è più che raddoppiata all’8,5% e i prezzi degli immobili residenziali scendono del 31%.